Pensioen Kompas: beleggen met oog voor rendement én impact

In deze uitgebreide aflevering van Pensioen Kompas, het digitale magazine van Centraal Beheer Algemeen Pensioenfonds (APF), staat het beleggingsbeleid van het pensioenfonds centraal. Iwan van den Berg gaat hierover in gesprek met Angeli van Buren, Manager Vermogensbeheer. Zij vertelt hoe het fonds de beleggingen organiseert, hoe risico en rendement worden afgestemd op verschillende deelnemers en welke rol duurzaamheid, impactbeleggingen en de overgang naar het nieuwe pensioenstelsel daarbij spelen.

In deze podcast gaan Iwan en Angeli in op onze 3 kernportefeuilles waarmee voor iedere kring een passende en goed gespreide beleggingsportefeuille kan worden samengesteld. Door deze structuur kan het fonds profiteren van schaalvoordelen, terwijl er tegelijkertijd per kring ruimte is om de strategische beleggingsmix aan te passen aan het gewenste risico.

Hoog Rendement

Deze portefeuille is gericht op het behalen van een zo hoog mogelijk rendement en is vooral bedoeld voor deelnemers met een lange beleggingshorizon, zoals jongeren. Er wordt vooral belegd in aandelen en vastgoed.

Robuust Rendement

Deze portefeuille combineert rendement met een bredere risicospreiding. Naast aandelen en vastgoed wordt belegd in grondstoffen, high-yieldobligaties en emerging-market debt. Deze portefeuille wordt vooral gebruikt voor deelnemers in de uitkeringsfase en deelnemers die voor minder risico kiezen.

Rente

Deze portefeuille heeft als doel de resultaten stabieler te maken en het renterisico af te dekken. Hierin wordt onder meer belegd in hypotheken, staatsobligaties en bedrijfsobligaties. Daarnaast heeft iedere kring een eigen matchingportefeuille die op maat wordt ingericht en waarmee eveneens een deel van het renterisico wordt afgedekt.

Voor deelnemers in de nieuwe Flexibele Premieregeling wordt dit vertaald naar zes lifecycles met verschillende risiconiveaus. De deelnemer start vanuit een vaste lifecycle en kan op basis van een risicovragenlijst kiezen voor een meer of minder risicovolle variant. “Wij zetten nadrukkelijk in op diversificatie”, vertelt Angeli. “Naast aandelen en obligaties wordt geïnvesteerd in onder andere vastgoed, hypotheken, grondstoffen en andere categorieën. Deze brede spreiding moet bijdragen aan een aantrekkelijke verhouding tussen risico en rendement. Een belangrijk uitgangspunt is dat duurzaam beleggen volgens het fonds niet ten koste mag gaan van het financiële rendement. Financieel rendement vormt daarom een belangrijke randvoorwaarde bij duurzame beleggingen.”

De kern van deze editie? Aan het einde van de podcast benadrukt Angeli dat het belangrijk is om naar het volledige plaatje te kijken. Niet alleen risico of rendement is bepalend, maar de combinatie van risico, rendement, duurzaamheid en kosten. Het uiteindelijke doel is een goede balans tussen deze factoren, zodat Centraal Beheer APF kan bijdragen aan een zo hoog en stabiel mogelijk pensioenresultaat voor deelnemers. Wil je meer weten over ons beleggingsbeleid en hoe wij dit organiseren voor onze deelnemers? Neem dan contact met ons op en wij helpen je verder.

👉 Bekijk of beluister de aflevering en ontdek welke keuzes vandaag bepalend zijn voor het pensioen van morgen.

Bekijk de (podcast)video Pensioen Kompas Aflevering 3

Belangrijke thema’s die worden besproken in deze podcast:

• Centraal Beheer APF belegt via drie kernportefeuilles, waarmee per kring maatwerk mogelijk is.
• Deelnemers kunnen via zes lifecycles een beleggingsrisico kiezen dat bij hen past.
• Door brede spreiding over onder andere aandelen, obligaties, vastgoed, hypotheken en grondstoffen worden risico en rendement in balans gebracht.
• De beleggingsresultaten zijn sterk, met outperformance ten opzichte van de benchmarks.
• De enhanced aandelenstrategie zorgt voor lagere kosten en behoud van ruimte voor actief beheer en duurzaam beleggen.
• Duurzaamheid is onderdeel van het totale beleggingsproces, met aandacht voor onder meer klimaat en gezondheid.
• Het fonds breidt impact beleggen uit, met een ambitie van minimaal 5% van de portefeuille in 2030.
• Green bonds en zorgvastgoed zijn belangrijke eerste stappen richting meer impact.
• In aanloop naar het nieuwe pensioenstelsel wordt gewerkt aan het beschermen van de hoge dekkingsgraad.
• Het doel blijft: een zo hoog en stabiel mogelijk pensioen voor deelnemers.