Bericht van het Belanghebbendenorgaan Kring RBS aan alle gewezen deelnemers en pensioengerechtigden van Kring RBS

We zijn alweer halverwege het jaar 2022 en het leek ons een goed idee om aandacht te vragen voor het jaarverslag van het Centraal Beheer APF dat op 6 juli gepubliceerd is op de website. Dit speciaal voor degenen die het jaarverslag nog niet hebben gezien of niet hebben kunnen lezen, toch goed om een keer een kijkje te nemen op www.centraalbeheerapf.nl. Daar vindt u middels infographics de belangrijkste kenmerken en ook de dekkingsgraden. De ontwikkelingen over 2021 ten aanzien van onze kring willen wij ook via deze nieuwsbrief graag belichten.

2021 was zoals verwacht een jaar waarin de Covid crisis centraal stond. De economie verraste ons echter in positieve zin want de sterke krimp van 2020 werd gevolgd door een stevig maar onevenwichtig herstel. Dit leidde tot een economie groter dan voor het begin van de coronacrisis. De financiële markten lieten niveaus zien van voor de pandemie, hoge waarderingen die in belangrijke mate samenhingen met de lage rente.

Over het gehele jaar 2021 heeft onze kring RBS een positief beleggingsresultaat behaald, mede door het aantrekken van het renteniveau is onze dekkingsgraad gestegen van 133.2% per 1 januari naar 154.7% per 31 december 2021.

De groei van het Centraal beheer APF heeft zich ook in 2021 doorgezet naar van vermogen onder beheer van Euro 7 miljard, wat een goed signaal is voor de bestendigheid van het APF. Wij blijven content over de constructieve samenwerking en communicatie tussen het bestuur en het belanghebbendenorgaan van Kring RBS (BO RBS) en het besluit is genomen om het contract met het Centraal Beheer APF voort te zetten.

In 2021 kwamen we als BO RBS drie keer bij elkaar om te vergaderingen, onderling en met het bestuur. We overlegden ook tweemaal met de Raad van Toezicht. Op de agenda stonden o.a. een advies op de update van de actuariële en bedrijfstechnische nota (ABTN), een advies ten aanzien van wijzingen van het reglement belanghebbendenorgaan 2021, instemming update van het Strategisch Beleggingsbeleid 2020-2022 en advies Beleggingsplan. Voorts bespraken wij de ontwikkelingen die spelen in het fonds, de wijzigingen in de governance en de vergadercyclus – die vereenvoudigd is in verband met de sterkte groei van het aantal kringen en om de doelmatigheid te vergroten. Wij blijven zeer tevreden over de informatievoorziening en de open en transparante houding van het bestuur en de Raad van Toezicht.

Wij blijven toezien op een scherpe inzet van het Bestuur om een effectief tegenwicht te bieden aan de uitvoeringsorganisatie. Voorts vragen wij het bestuur voor 2022 extra aandacht te geven aan:

• De Inflatieverwachtingen en het beschermen van pensioen tegen inflatie - zeker met het oog op de ontwikkelingen op de financiële markten naar aanleiding van de inval van Rusland in Oekraïne;
• Het Pensioenakkoord: wat zal dit akkoord voor onze pensioenaanspraken en -uitkeringen gaan betekenen.
• Maatschappelijk verantwoord beleggen (MVB of ESG);
• De kostenontwikkeling naar de toekomst toe binnen het Centraal Beheer APF en in het algemeen.

Wij zijn van mening dat het communicatiebeleidsplan rondom de geformuleerde visie en missie van Centraal Beheer APF in 2020 zijn vruchten begint af te werpen. De kernwaarden van Centraal Beheer APF maar ook de inspraak van de belanghebbendenorganen; samen, professioneel, digitaal, innovatief en transparantie zijn goed verankerd. Samen werken we aan de verbeteringen rondom het in contact blijven met de deelnemers en het begrijpelijk overbrengen van de ontwikkelingen rondom pensioenzaken, wat nog steeds een uitdaging blijft. In 2022 is aangevangen met een klankbordgroep deelnemerszaken die ten doel heeft om de connectie met de deelnemers te versterken en nog duidelijker voor het voetlicht te brengen welke onderwerpen door het BO RBS opgepakt worden namens alle deelnemers.

Ons hebben berichten bereikt van deelnemers binnen onze kring waaruit duidelijk is geworden dat er behoefte is aan regelmatiger communicatie over de ontwikkelingen aangaande onze kring. Wij hebben besloten voortaan drie maal per jaar een bericht uit te sturen aan alle deelnemers en voeren op dit moment een aantal gesprekken met gepensioneerden om zo een beter beeld te krijgen van de precieze behoefte en hoe we de communicatie het beste kunnen aanpassen. Wij komen hierop in een volgend bericht terug.. Tevens willen we een oproep doen aan deelnemers die suggesties hebben voor wat betreft de inhoud van deze nieuwsberichten om die aan ons door te geven.

Zoals wij eerder berichtten heeft het BO RBS in 2021 een omzetting naar rente-afdekking op reële basis goedgekeurd, conform de beleggingsrichtlijnen die er afgesproken waren. Vanaf 1 juni 2021 wordt er reëel in plaats van nominaal gestuurd. Onze reële dekkingsgraad, die op dat moment hoger dan 90% was, stelt ons hiertoe in de gelegenheid. Het rente-afdekkingspercentage en het inflatie-afdekkingspercentage zijn afhankelijk van het verloop van de reële dekkingsgraad. Dit beleid moet leiden tot een grotere mate van koopkrachtbehoud. Hierbij blijven we kritisch kijken naar de kosten van de uitvoeringskosten.

Ook is er een uitgebreide gedachte-uitwisseling geweest tussen BO RBS en Bestuur over de beleggingscategorie grondstoffen, specifiek over de vraag of dit het beste instrumentarium is om de langdurige inflatie bij te benen. Dit heeft geleid tot een evaluatie van de effectiviteit van het beleid, waarvan de conclusie is dat de categorie grondstoffen voorlopig wordt gehandhaafd.

Er is vorig jaar geconstateerd dat Centraal Beheer APF een andere inflatiemaatstaf hanteerde dan het pensioenfonds RBS in het verleden. De inflatiemaatstaf waarop de Indexatie van onze pensioenaanspraken gebaseerd wordt is op verzoek van het BO RBS aangepast, en een correctie heeft plaatsgevonden in het vierde kwartaal van 2021. De toeslagmaatstaf van Kring RBS is sinds toetreding bij CB APF in het pensioenreglement vastgelegd als CPI-afgeleid. Bij Pensioenfonds RBS was de toeslagmaatstaf CPI vastgelegd als de Prijsindex en die leidt in de regel tot een hogere toeslagverlening dan CPI-afgeleid. Gezien de hoogte van de dekkingsgraad van Kring RBS was wenselijk dit met terugwerkende kracht toe te passen en zodoende zoveel mogelijk van de beschikbare middelen in de kring ten goede te laten komen aan de belanghebbenden. Voor alle gewezen deelnemers en pensioengerechtigden is per 1 januari 2021 1,5% correctie toegepast over de aanspraken. Gepensioneerden hebben daarnaast een eenmalige uitbetaling ontvangen over de achterliggende periode.

Tijdens bespreking van het beleid voor maatschappelijk verantwoord beleggen (MVB) van het APF en de ambitie is gebleken dat de duurzame intenties van het belanghebbendenorgaan van Kring RBS wel iets hoger liggen dan die van het bestuur en een aantal andere kringen. Ook de beoordeling van klimaatrisico’s bij beleggingsbeslissingen en de impact van MVB op het rendement is aan bod gekomen en de gesprekken daarover zullen gecontinueerd worden in 2022.

De marktontwikkelingen en de impact op onze kring

De afgelopen maanden zien we als gevolg van de inval van Rusland in Oekraïne en de daardoor ontstane olie- en grondstoffencrisis de inflatie en de rente sterk oplopen.

Het zijn onzekere tijden voor beleggers, zeker voor de korte termijn. Na een periode van scherpe koersdalingen, het afgelopen half jaar was het slechtste jaar op de aandelenmarkten sinds 1970, zagen we enkele weken geleden een klein herstel. Een groot gedeelte van dit positieve rendement kwamechter voor rekening van de verdere verzwakking van de euro. Met de daling van de aandelenmarkten in de periode daarna lijkt deze opleving geen kentering op de aandelenmarkten te betekenen. In Europa dreigt een energiecrisis, de inflatie blijft hoog en in grote delen van de wereld zwakt de groei af.

De dekkingsgraad van onze kring stond per eind mei op 163,5.% en de beleidsdekkingsgraad op 149,4 %. Met de oplopende inflatie wordt de ambitie om altijd te kunnen indexeren steeds belangrijker. Gezien onze hoge dekkingsgraad is het compenseren van hogere inflatie voor de korte termijn geen probleem. Natuurlijk blijven wij als BO RBS de ontwikkelingen op de financiële markten aandachtig volgen en bespreken de gevolgen voor onze inflatiecorrectie-ambitie in de beleggingscommissie en met het bestuur.

Amsterdam, juli 2022

Namens het Belanghebbendenorgaan van de Kring RBS bij het Centraal beheer APF

Idzard van Eeghen (voorzitter)
Karina van den Berg
Jacco Heemskerk
Eliane Kuiper
Stephan Mathu
Jean-Paul van Oudheusden

Bericht van het Belanghebbendenorgaan Kring RBS aan alle gewezen deelnemers en pensioengerechtigden van Kring RBS

Het is tijd voor een update, er gebeurt veel binnen de pensioenwereld en meestal hoor en lees je in de kranten over de lage dekkingsgraden, geen indexatiemogelijkheden, wel of niet invoeren van een nieuw pensioenakkoord en meer.

Het leek ons nu dan ook goed eens die onderwerpen te belichten vanuit de lens van jullie vertegenwoordigers in het Belanghebbenden orgaan van onze kring RBS bij het Centraal Beheer APF.

Inmiddels is het bijna 5 jaar geleden dat we ons eigen pensioenfonds RBS Nederland vaarwel zeiden en ons gezamenlijk pensioenvermogen inbrachten bij het Centraal Beheer APF in een eigen kring.

We hebben recent een evaluatie gedaan van onze beweegredenen om voor CB APF te kiezen en zijn van mening dat we een goede keus gemaakt hebben. Afspraken worden nagekomen, er wordt naar ons geluisterd en waar nodig wordt er bijgestuurd. Het beleggingsresultaat is ook in de lijn der verwachtingen. We zijn daarom voornemens om onze pensioenen bij het CB APF te houden, maar willen volgend jaar nog wel de prijsafspraken herijken. Meer in het algemeen let het BO namens de deelnemers op de kosten. Dat heeft in 2021 tot een aantal besparingen geleid.

Met de missie en visie van het pensioenfonds in gedachten is het bestuur van het pensioenfonds goed op weg om veel van de door hen gestelde doelen te behalen. Zoals de groei van het fonds: er zijn meer dan 1250 werkgevers aangesloten bij het pensioenfonds met meer dan 74.000 deelnemers, verdeeld over 14 kringen en 6.5 miljard euro aan vermogen onder beheer. Dat zijn goede stappen voorwaarts die een duurzaam bedrijfsmodel indiceren.

Misschien kijk je wel eens naar indicatoren zoals de dekkingsgraad om vast te stellen hoe het ervoor staat, maar misschien ook wel niet. Zoals gebruikelijk wordt in juni van elk jaar een verslag gepubliceerd op de website over de ontwikkelingen in het voorgaande kalenderjaar en dat geeft ook een verantwoording over het gevoerde beleid van het bestuur van ons fonds.

De dekkingsgraad laat zien of we financieel gezond zijn. Is de dekkingsgraad 100% dan hebben we precies genoeg geld om de huidige en verwachte toekomstige pensioenen zonder verhoging voor inflatie uit te betalen. Onze kring is financieel heel solide: per einde oktober was de dekkingsgraad 147.1%. (voor meer informatie over de dekkingsgraden klik hier).

Een reële dekkingsgraad is heel specifiek een aanduiding of er ook voldoende middelen zijn om de koopkracht van ons pensioen op peil te houden en dus onze aanspraken te laten mee stijgen met de inflatie. Dat is extra belangrijk als de inflatie hoog is. Na jaren van lage inflatie is de inflatie over het afgelopen jaar sterk gestegen. Wat doet het pensioenfonds om ook bij hoge inflatie te kunnen indexeren? Gezien onze uitzonderlijk hoge dekkingsgraad heeft het bestuur besloten om geld te reserveren om het risico van hoge inflatie af te dekken. Hoe hoger de dekkingsgraad hoe meer hiervoor gereserveerd wordt. Dat gaat dan wel ten koste van het beleggingsresultaat in ‘normale’ tijden. Op die manier proberen we de kans te vergroten dat we blijvend kunnen indexeren. Garanties zijn echter nooit te geven.

Binnenkort besluit het bestuur over de toeslagverlening over 2021. Naast de verwachte indexatie is er ook nog ruimte voor een extra verhoging vanwege een afwijkende berekening van de inflatie over de afgelopen 3 jaar. De uitkeringsgerechtigden kregen hiervoor in november 2021 een eenmalige extra uitkering.

Naast de indexatie volgen we de ontwikkelingen rondom het nieuwe pensioenakkoord nauwgezet. Waar gaat het vooral over?

De 4 belangrijkste punten betreffen: dat er gewerkt wordt aan persoonlijk pensioen vermogen, leeftijdsafhankelijk beleggingsbeleid, risico afbouwen richting pensioenleeftijd en kapitaal op pensioendatum omzetten in een uitkering.

Ook moet er een manier gevonden worden waarbij risico-preferentie van de deelnemers in kaart gebracht worden. Er wordt dan inzichtelijk gemaakt wat je:

• Pensioen wordt als het meezit;
• Pensioen wordt zoals verwacht;
• Pensioen wordt als het tegenzit.

Met een verwachte invoering in 2025, blijven we de ontwikkelingen nauwgezet volgen. Het bestuur zal jullie daarover informeren en wij ook zodra daar reden toe is.

Er is veel te doen op dit moment op verduurzaming en groener worden en zo ook in de pensioenwereld. Dus wat gebeurt er bij ons, hebben we een groen APF?

Hoe dragen we bij aan oplossing voor klimaat problematiek: Er is een Maatschappelijk Verantwoord Beleggen (MVB)-beleid goedgekeurd en daarin staan de volgende speerpunten benoemd: impact op portefeuille inzichtelijk maken via toets op risico-rendementsprofiel, een aanscherping op sociale en governance aspecten, meer communicatie naar de deelnemers over het gevoerde beleid, vaststelling van klimaatovertuigingen en formulering van klimaat en ESG-doelstellingen.

Tenslotte een update over de belangenvertegenwoordiging namens de deelnemers in CB APF. Afgelopen maand heb je een uitnodiging gekregen via de online omgeving over het verlopen van de termijn van de huidige leden van het Belanghebbendenorgaan. En is er een oproep gedaan aan deelnemers die geschikt zijn en zich kandidaat zouden willen stellen. Bij geschiktheid van de kandidaten zullen er verkiezingen plaatsvinden.

Besloten is dat de bezetting van het Belanghebbenden orgaan terug zal gaan van 7 naar 6 leden, omdat het APF inmiddels behoorlijk op de rails staat en om kosten te besparen.

Als er na lezing van dit bericht vragen en/of opmerkingen zijn, dan staat het Belanghebbendenorgaan van kring RBS tot jullie beschikking.

In november 2019 heeft u voor het laatst van ons gehoord. Het is weer tijd voor een bericht over de laatste stand van zaken betreffende de pensioenvoorziening voor alle deelnemers van Kring RBS in het Centraal Beheer APF.

In juni is het jaarverslag over het jaar 2019 gepubliceerd en kunt U lezen wat de financiële performance was van de Kring RBS in 2019 en ook van het bestuur een korte vooruitblik voor het huidige jaar.

Terugblik 2020

Inmiddels zijn we alweer aangekomen in de laatste maand van 2020 en kunnen we terugblikken op het afgelopen bewogen jaar. Als gevolg van de coronacrisis hebben veel pensioenfondsen hun beslissing over overstap naar een APF uitgesteld. Desondanks groeide het belegd vermogen per 30 september van het Centraal Beheer APF tot 3,4 miljard, de premie-instroom tot ruim 146 miljoen per jaar en zijn nu 1.114 werkgevers aangesloten. Nieuwe toetreders tot Centraal Beheer APF waren in 2020 onder andere: equensWorldline, Chemours, Scildon en kring primo van APF Volo. De groeiambities van het bestuur van Centraal Beheer APF en de oprichtende sponsor Achmea blijven onverminderd hoog en gestaag wordt er gewerkt aan het waarmaken van de ambitie om in 2025 de nummer 1. APF in Nederland te zijn.

De coronacrisis heeft voor een flinke domper op de wereldeconomie gezorgd en veel reuring op de financiële markten gecreëerd. Eerst daalden de aandelenkoersen flink om recentelijk weer te stijgen naar nieuwe hoogtes. Met het zicht op effectieve vaccins die op korte termijn beschikbaar lijken te komen, lijkt er licht aan het einde van de tunnel. Echter, beleidsmakers waarschuwen voor al te veel optimisme. Het virus grijpt nog steeds in grote delen van de wereld om zich heen en blijft een stempel drukken op de economie totdat op grote schaal gevaccineerd kan worden.

Toeslagverlening

De besluitvorming voor de toeslagverlening over 2020 staat voor december weer op de agenda en is een belangrijke test voor de financiële situatie van onze Kring RBS. De dekkingsgraden zijn hiervoor een belangrijke graadmeter. Deze zijn in 2020 verder gedaald door de sterk dalende rentes in de markten doch zijn de laatste maand gelukkig weer wat gestegen. Vooralsnog is er voor Kring RBS echter geen reden tot zorg, want onze dekkingsgraad ligt nog zeer ruim boven de vereiste dekkingsgraad van 114.9% om het pensioen met de inflatie te kunnen laten meegroeien. Onze pensioenen zijn dus meer dan volledig gedekt door beleggingen en er is voorlopig geen reden om de pensioenen te moeten korten. In tegendeel, het ligt eerder in de lijn der verwachting dat het opgebouwde pensioen kan meestijgen met de inflatie van het afgelopen jaar en dus zijn waarde behoudt. Gezien het belang voor onze pensioenen hebben wij het beleggingsbeleid van Centraal Beheer APF nauwgezet gevolgd en becommentarieerd en zullen dat het komend jaar ook blijven doen. De dekkingsgraad kunt u elke maand volgen door hier een kijkje te nemen: Dekkingsgraad Kring RBS - Centraal Beheer APF

Pensioenakkoord

De contouren van het nieuwe Pensioenakkoord zijn duidelijk. Daarbij wordt een nieuwe contractvorm geïntroduceerd. In het Nieuwe Pensioencontract is het voorzien dat de nominale zekerheid van het pensioen meer wordt los gelaten. In plaats daarvan komt er een grotere focus op de koopkracht van het pensioen. Het is echter ook mogelijk om het huidige contract te behouden. De voor- en nadelen van deze keuze zullen zorgvuldig moeten worden afgewogen.

Centraal Beheer APF is een project gestart om de impact van het Pensioenakkoord op het APF in kaart te brengen en een plan van aanpak voor te bereiden om tijdig het pensioenakkoord te kunnen implementeren. Wij monitoren de uitwerking hiervan en zijn in nauw overleg met het Centraal Beheer APF over wat het Nieuwe Pensioencontract voor ons als gesloten fonds zal betekenen. Het bestuur van het APF zal u hierover ongetwijfeld goed en tijdig informeren, maar wij zullen onze overwegingen en adviezen ook met u delen.

Online communicatie

Wij hopen dat u de nieuwe online omgeving voor onze kring waardeert en deze u in staat stelt om makkelijker toegang te krijgen tot de voor u relevante informatie. Vorig jaar berichtten wij dat wij meededen aan een pilot en naar aanleiding van de goede resultaten hebben wij hiermee ingestemd.

Als er na lezing van dit bericht vragen en/of opmerkingen zijn, dan staat het Belanghebbendenorgaan van kring RBS tot uw beschikking.

Informatie in het Engels vindt u verder op/You wille find this message in English below.

In november 2018 heeft u voor het laatst van ons gehoord. Het is weer tijd voor een bericht over de laatste stand van zaken betreffende de pensioenvoorziening voor alle deelnemers van Kring RBS in het Centraal Beheer APF. In juni is het jaarverslag over het jaar 2018 gepubliceerd en kunt u lezen wat de financiële performance was van de Kring RBS in 2018 en ook van het bestuur een korte vooruitblik voor het huidige jaar.

Terugblik 2019

Inmiddels zijn we alweer aangekomen in de laatste maanden van 2019 en kunnen we een beetje terugblikken op dit jaar. Centraal Beheer APF ontwikkelt zich goed. Het groeit gestaag door en per eind 2019 zijn 875 werkgevers aangesloten. De premie instroom is daarmee groter dan de som van de drie andere algemeen pensioenfondsen in de markt. Ook het vermogen onder beheer is per eind 2019 aangegroeid tot meer dan 3 miljard euro. Nieuwe toetreders tot Centraal Beheer APF zijn hiervan getuigen: Pensioenfonds Sligro per 1 oktober 2019, en drie te verwachten pensioenfondsen per 1 januari 2020. De groeiambities van het bestuur van Centraal Beheer APF en de oprichtende sponsor Achmea blijven onverminderd hoog en gestaag wordt er gewerkt aan het waarmaken van deze ambities.

Nieuwe voorzitter

Op bestuurlijk niveau is er een wisseling van de wacht. Huub Hannen die het APF vanaf de start heeft geleid geeft de voorzittershamer over aan Janwillem Bouma. In ons eerdere keuzeproces voor Centraal Beheer APF heeft Huub een belangrijke rol gespeeld en we zijn daarom verheugd dat de Raad van Toezicht en sponsor Achmea zich ingezet hebben om een sterke opvolger te vinden die zijn sporen verdiend heeft in de sector. Dat geeft vertrouwen voor de toekomst.

Toeslagverlening

De besluitvorming voor de toeslagverlening over 2019 staat voor december weer op de agenda en is een belangrijke test voor de financiële situatie van de Kring RBS. De dekkingsgraden zijn hiervoor een belangrijke graadmeter. Deze zijn gedaald door de sterk dalende rentes in de markten. Vooralsnog is er voor Kring RBS echter geen reden tot zorg, want onze dekkingsgraad ligt nog zeer ruim boven de 100%. Onze pensioenen zijn dus meer dan volledig gedekt door beleggingen en er is voorlopig geen reden om de pensioenen te moeten korten. In tegendeel, het ligt eerder in de lijn der verwachting dat het pensioen kan meestijgen met de inflatie van het afgelopen jaar en dus zijn waarde behoudt. Gezien het belang voor onze pensioenen hebben wij het beleggingsbeleid van Centraal Beheer APF nauwgezet gevolgd en becommentarieerd het afgelopen jaar en zullen dat ook blijven doen. De dekkingsgraad kunt u elke maand volgen op deze website.

Pensioenakkoord

In de media is veel aandacht besteed aan het nieuwe Pensioenakkoord. Wat dit concreet voor uw pensioen betekent zal in een later stadium pas helderder gaan worden. Na uitwerking door de stuurgroep, is de planning dat de bijbehorende wet- en regelgeving tot stand komt in 2021. Vanaf 2022 wil men starten met de aanpassing van de bestaande pensioenregelingen. Voorzien is dat er verbeteringen zullen komen ten aanzien van meer keuzemogelijkheden bij pensioneren, maar ook dat er een impact zal zijn voor de nieuwe pensioenopbouw door het beoogde aangepaste fiscale kader.

Pilot online communicatie

Tenslotte zijn we verheugd u te kunnen informeren dat onze kring deelneemt aan een pilot voor een nieuwe wijze van online communicatie. De navigatie en de ‘look and feel’ van de website voor Kring RBS zijn aangepast. Wij hopen dat u hiermee makkelijker toegang zal hebben tot de voor u relevante informatie.

Als er na lezing van dit bericht vragen en/of opmerkingen zijn, dan staat het Belanghebbendenorgaan van kring RBS tot uw beschikking.

Aan alle gewezen deelnemers en pensioengerechtigden Kring RBS

Afgelopen maart 2018 heeft u voor het laatst van ons gehoord. Wij schreven toen dat het jaarverslag over 2017 gepubliceerd zou gaan worden in juni 2018. In het jaarverslag kunt U lezen wat de financiële performance was van de Kring RBS in 2017 en ook een korte vooruitblik voor het jaar 2018.

Terugblik 2018

Inmiddels zijn we alweer aangekomen in de laatste maanden van 2018 en kunnen we een beetje terugblikken op dit jaar. De toeslag verlening over 2017 is volledig gelijk geweest aan het prijsindexcijfer van 1,47%, het bericht daarvan heeft u in mei ontvangen van Centraal Beheer APF. U kunt het terugvinden op uw online omgeving Mijn Pensioen.

Dekkingsgraad

Wij zijn verheugd dat de dekkingsgraad voor de Kring RBS zich naar tevredenheid ontwikkelt en dat de financiële positie van de Kring RBS zeer sterk is. Een overzicht van de dekkingsgraad staat op de website.

 

Overleg Raad van Toezicht

Het Belanghebbendenorgaan overlegt met enige regelmaat met het Bestuur en de Raad van Toezicht van het APF. Naast de bespreking van de financiële positie van onze kring, het beleggingsbeleid en de governance van Centraal Beheer APF, kwamen ook de actualiteiten rondom pensioenen aan bod. Onderwerpen die de revue zijn gepasseerd: de toekomst van het APF in het algemeen, hoe we uw pensioen ook in de toekomst de inflatie kunnen laten bijhouden en hoe de communicatie met de deelnemers verbeterd kan worden. De navigatie op de website is verduidelijkt – informatie over het APF en de Kring RBS vindt u onder ‘Wie zijn we’ in het hoofdmenu - en u ontvangt weer berichten waarbij duidelijk is wat het onderwerp van het bericht is.

Wij volgen de ontwikkelingen ten aanzien van het mogelijke pensioenakkoord en wat het kan betekenen voor onze Kring op de voet.

In december 2018 zal het bestuursbesluit weer voorliggen of uw pensioenaanspraken verhoogd kunnen worden met de gerealiseerde inflatie in het jaar voorafgaand aan de peildatum van 1 oktober 2018.

Het Belanghebbendenorgaan van Kring RBS staat altijd tot uw beschikking voor vragen en of opmerkingen.

Tot op heden heeft u als deelnemer van Kring RBS bij het Centraal Beheer APF (Centraal Beheer APF) communicatie ontvangen van het bestuur van het Centraal Beheer APF. Per datum van de fusie, 1 maart 2017, zijn zij verantwoordelijk voor het bereiken van het geformuleerde doel: een goed pensioen voor iedereen. Dat is een goed pensioen voor nu en de toekomst en een pensioen dat iedereen dankzij heldere communicatie goed begrijpt.

Rol van het BO

Daarnaast is er het Belanghebbendenorgaan voor Kring RBS (BO Kring RBS), dat de rol heeft het bestuur van het Centraal Beheer APF te adviseren en goedkeuring te verlenen op aanstaande wijzigingen, bijvoorbeeld statutenwijzigingen, pensioenovereenkomsten en het beleggingsbeleid.

Nieuwe leden van het BO

Per 1 maart 2018 is een nieuw BO gekozen voor Kring RBS, dat bestaat uit 7 leden. We zijn erg verheugd over de grote opkomst en het verloop bij de verkiezingen van afgelopen december 2017. Dit zijn de leden:

• Idzard van Eeghen: namens de pensioengerechtigden en gewezen deelnemers
• Karina van den Berg: namens de pensioengerechtigden en gewezen deelnemers
• Eliane Kuiper: namens de pensioengerechtigden en gewezen deelnemers
• Stephan Mathu: namens de pensioengerechtigden en gewezen deelnemers
• Jean-Paul van Oudheusden: namens de pensioengerechtigden en gewezen deelnemers
• Jacco Heemskerk: Voorzitter, namens de pensioengerechtigden en gewezen deelnemers

Taken en bevoegdheden

Een groot deel van het werk van het BO Kring RBS was het beoordelen van de uitvoering van de fusie, die per 1 maart 2017 heeft plaats gevonden. Maar ook heeft het BO-kring RBS advies uitgebracht over de noodzakelijke aanpassingen in de pensioenregeling, de statuten en geëvalueerd hoe het renterisico bij Centraal Beheer APF en dan met name binnen onze kring wordt afgedekt. De uitgebrachte adviezen zijn voor een groot gedeelte overgenomen en geïmplementeerd. De financiële positie van de Kring RBS is zeer sterk en de dekkingsgraad is zelfs nog iets verbeterd in 2017. Per 1 februari 2018 staat de beleidsdekkingsgraad op 153%. Daardoor was het wederom mogelijk de pensioenen te verhogen met de inflatie over 2017.

Aandachtspunten

De aandachtspunten voor de nabije toekomst voor het BO Kring RBS liggen voor een groot deel op het verder verbeteren en verhelderen van de communicatie van Centraal Beheer APF naar u als gewezen deelnemer en pensioengerechtigde. Ook houden we de focus op de interne organisatie van Centraal Beheer APF en natuurlijk op de beleggingen van het gezamenlijk vermogen.

In juni wordt het jaarverslag over 2017 van Centraal Beheer APF gepubliceerd en daarin kunt u onder andere de verantwoording door het Bestuur lezen alsmede een kort verslag van het Belanghebbendenorgaan Kring RBS.

Heeft u vragen? Neem dan contact op met het BO

Heeft u vragen voor de leden van het Belanghebbendenorgaan? Neem dan contact op met het Klantteam van Centraal Beheer APF o.v.v. BO RBS. U kunt ons mailen via klantteam of bel: (033) 721 47 17. U bereikt ons van maandag tot en met vrijdag van 8.00 tot 18.00 uur.

Informatie in het Engels/This message in English

2022 Message of the Stakeholders’ Body Section RBS to all former participants and pensioners of Section RBS

We are already halfway through the year 2022 and we thought it would be a good idea to draw attention to the annual report of the Centraal Beheer APF, which was published on the website on 6 July. This is especially for those who have not yet seen or have not been able to read the annual report, please visit www.centraalbeheerapf.nl. There you will find infographics picturing the most important features and the coverage ratios. We would also like to highlight the developments for 2021 with regard to our circle via this newsletter.

2021 was, as expected, a year in which the Covid crisis played an important role. However, the economy surprised us in a positive way as the strong contraction of 2020 was followed by a solid, although unbalanced recovery. This led to an economy larger than before the start of the corona crisis. Financial markets showed pre-pandemic levels, high valuations, largely related to low interest rates.

Over the entire year 2021, our section RBS achieved a positive investment result, partly due to the pick-up in interest rates, our coverage ratio increased from 133.2% as at 1 January to 154.7% as at 31 December 2021.

The growth of the APF has also continued in 2021 to assets under management of Euro 7 billion, which is a good signal for the sustainability of the APF. We remain pleased about the constructive cooperation and communication between the board and the stakeholder body of section RBS (BO RBS) and the decision has been made to continue the contract with Centraal Beheer APF.

In 2021, as BO RBS, we met three times for meetings, among ourselves and with the board. We also consulted twice with the supervisory board. The agenda included advice on the update of the actuarial and operating memorandum (‘ABTN’), advice on amendments to the 2021 stakeholder body regulations, approval of the update of the Strategic Investment Policy 2020-2022 and advice on the Investment Plan. We also discussed developments in the fund, changes in governance and the meeting cycle – which has been simplified in view of the strong growth of the number of sections and to increase efficiency. We remain very satisfied with the provision of information and the open and transparent attitude of the board and the Supervisory Board.

We will continue to monitor the board’s keen efforts to provide an effective counterbalance to the executive organisation. We also ask the board to pay extra attention in 2022 to:

• Inflation expectations and protecting pensions against inflation - especially in view of the developments in the financial markets following Russia’s invasion of Ukraine;
• The Pension Agreement: what will this agreement mean for our pension entitlements and benefits.
• Socially responsible investing (SRI or ESG);
• Future cost trends within Centraal Beheer APF and in general.

We believe that the communication policy plan concerning the vision and mission of Centraal Beheer APF as formulated in 2020 has started to bear fruit. The core values of Centraal Beheer APF, but also the participation of the stakeholder bodies; together, professional, digital, innovative and transparency are well anchored. Together we are working on improvements in staying in touch with participants and communicating the developments concerning pension matters in a comprehensible manner, which still remains a challenge. In 2022, a sounding board group for participants’ affairs was started, which aims to strengthen the connection with the participants and to highlight even more clearly which subjects are tackled by the BO RBS on behalf of all participants.

We have received messages from participants within our section that have made it clear that there is a need for more regular communication about the developments concerning our section. We have decided from now on to send a message to all participants three times a year and are currently conducting a number of conversations with pensioners in order to get a better picture of the precise need and how we can best adapt the communication. We will return to this in a next message. We would also like to call on participants who have suggestions regarding the content of these news items to pass them on to us.

As we reported earlier, the BO RBS approved a conversion to interest rate hedging on a real basis in 2021, in accordance with the agreed investment guidelines. From 1 June 2021, real instead of nominal control will be used. Our real coverage ratio, which was higher than 90% at the time, gives us the opportunity to do so. The interest cover percentage and the inflation cover percentage depend on the development of the real funding ratio. This policy should lead to a greater degree of preservation of purchasing power. We continue to look critically at the costs of the implementation costs.

There has also been an extensive exchange of views between the BO RBS and the board about the asset class commodities, specifically about whether this is the best set of instruments to keep up with prolonged inflation. This has led to an evaluation of the effectiveness of the policy, the conclusion of which is that the raw materials category will be maintained for the time being.

Last year it was established that CB APF used a different inflation measure than the pension fund RBS did in the past. The inflation benchmark on which the Indexation of our pension entitlements is based has been adjusted at the request of the BO RBS, and a correction was made in the fourth quarter of 2021. The indexation benchmark of sectiion RBS has been recorded in the pension scheme as CPI-derived since joining Centraal Beheer APF. At Pensioenfonds RBS, the indexation criterion CPI was determined as the Price Index and this generally leads to a higher indexation than CPI-derived. In view of the level of the funding ratio of section RBS, it was desirable to apply this retroactively and thus to allow as much as possible of the available resources in the section to benefit the stakeholders. For all former participants and pension beneficiaries, a 1.5% correction has been applied on the entitlements as of 1 January 2021. In addition, retirees have received a one-off payment for the past period.

During the discussion about the policy for socially responsible investment (SRI) of the APF and the ambition, it became apparent that the sustainable intentions of the stakeholder body of section RBS are somewhat higher than those of the board and a number of other circles. The assessment of climate risks in investment decisions and the impact of SRI on returns was also discussed and discussions about this will be continued in 2022.

The market developments and the impact on our section.

In recent months we have seen inflation and interest rates rise sharply as a result of Russia’s invasion of Ukraine and the resulting oil and commodity crisis.

These are uncertain times for investors, especially in the short term. After a period of sharp share price falls, the past six months was the worst year for equity markets since 1970, we saw a small recovery some weeks ago. However, a large part of this positive return was due to the further weakening of the euro. With the decline in equity markets over the last couple of weeks, this rebound does not appear to represent a reversal in equity markets. An energy crisis is looming in Europe, inflation remains high and growth is slowing in large parts of the world.

The coverage ratio of our section stood at 163.5.% at the end of May and the policy coverage ratio at 149.4%. With the rising inflation, the ambition to always be able to index is becoming increasingly important. Given our high coverage ratio, compensating for higher inflation in the short term is not a problem. Naturally, as BO RBS, we will continue to closely monitor developments in the financial markets and discuss the consequences for our inflation adjustment ambition in the investment committee and with the board.

Amsterdam, July 2022

On behalf of the Stakeholder Body Section RBS at the Centraal Beheer APF

Idzard van Eeghen (chair)
Karina van den Berg
Jacco Heemskerk
Eliane Kuiper
Stephan Mathu
Jean-Paul van Oudheusden

2021 Message of the Stakeholders’ Body Section RBS to all former participants and pensioners of Section RBS

It’s time for an update, a lot is happening in the pension world and you usually hear and read in the newspapers about the low funding ratios, no indexation options, whether or not to introduce a new pension agreement and more.

We therefore thought it appropriate to shed light on these subjects from the perspective of your representatives in the Stakeholders’ Body of our section RBS at the Centraal Beheer APF.

It has now been almost 5 years since we terminated our own pension fund RBS Nederland and transferred our joint pension assets to our own section in the Centraal Beheer APF.

We have recently reviewed our rationale for choosing CB APF and believe we have made a good choice then. Agreements are kept, we are listened to and where necessary adjustments are made. The investment results are also in line with expectations. We therefore intend to keep our pensions with the CB APF, although we still intend to reassess the cost agreements for the next contract years. More generally, we as the stakeholder body monitor the costs on behalf of the participants. This has led to several savings in 2021.

You may look at indicators such as the coverage ratio to determine how things are going or maybe not. As usual, in June of each year, an annual report is published on the website about the developments in the previous calendar year, which also provides a retrospective of the policy pursued by the board of our fund.

The coverage ratio shows whether we are financially healthy. If the coverage ratio is 100%, we have exactly enough money to pay out current and expected future pensions without an increase for inflation. Our section is financially very solid: at the end of October the coverage ratio was 147.1%.

The real coverage ratio is a very specific indication of whether there are also sufficient resources to maintain the purchasing power of our pension and thus to allow our entitlements to increase in line with inflation. This is especially important when inflation is high. After years of low inflation, inflation has risen sharply over the past year. What does the pension fund do to allow for indexation even when inflation is high? Given our exceptionally high coverage ratio, the board has decided to set aside money to hedge the risk of high inflation. The higher the coverage ratio, the more is reserved for this. This will be at the expense of the investment result in ‘normal’ times. In this way we try to increase the chance that we can match inflation permanently. However, guarantees can never be given.

The board will soon decide on the indexation over 2021. In addition to the expected indexation, there is also room for an extra increase due to a different calculation of inflation over the past 3 years. Those entitled to benefits received a one-off additional pension payment in November 2021.

In addition to indexation, we closely monitor the developments around the new pension agreement. What is this mainly about?

The 4 most important points concern: working towards personal pension assets, age-related investment policy, reducing risk towards retirement age and converting capital into a benefit on the retirement date.

A way must also be found in which the risk appetite of the participants is assessed. It will then be made clear what your:

• Pension will be if all goes well;
• Pension is as expected;
• Pension becomes when things go wrong.

With an expected introduction in 2025, we will continue to monitor developments closely. The board will inform you about this and we as your representatives will inform you as soon as there is reason to do so.

There is a lot to do now in terms of sustainability and becoming greener, and also in the pension world. So what’s happening with our pension fund, do we have a green APF?

How do we contribute to a solution to climate problems: A Socially Responsible Investment (SRI) policy has been approved in which the following focus areas are stated: providing insight into the impact on the portfolio through testing for risk-return profile, tightening up social and governance aspects, more communication to the participants about the policy pursued, establishing climate beliefs and formulation of climate and ESG objectives.

Finally, an update on the representation on behalf of the participants in CB APF. Last month you received an invitation via the online environment about the expiry of the term of the current members of the Stakeholder Body. And an appeal has been made to all participants who are suitable and who would like to nominate themselves to become a representative. Elections will be held if the candidates are eligible.

It has been decided that the number of the members of the Stakeholders’ Body will be reduced from 7 to 6, because the APF is now well on track and in stable territory and also in order to save costs.

If you have any questions and/or comments after reading this message of the RBS Stakeholder Body, please reach out to us..

2020 To all former participants and pensioners Section RBS

You last heard from us in November 2019. It’s time again for a report on the latest state of affairs regarding the pension provision for all participants of section RBS of the Centraal Beheer APF. It has been a year since we last updated you and it is time for our update on the pension provision for all participants of section RBS of the Centraal Beheer APF.

The annual report over 2019 was published in June and you can read about the financial performance of section RBS in 2019 as well as a brief preview for the current year from the board.

Review 2020

We have now arrived in the last month of 2020 and can look back on the past, eventful year. As a result of the corona crisis, many pension funds have postponed their decision to switch to an APF. Nevertheless, the invested capital of the Centraal Beheer APF as of 30 September increased to €3.4 billion, the premium inflow to over €146 million per year and 1,114 employers are now affiliated. New entrants to Centraal Beheer APF in 2020 include: equensWorldline, Chemours, Scildon and section primo from APF Volo. The growth ambitions of the board of Centraal Beheer APF and the founding sponsor Achmea remain high and work is progressing steadily to achieve the ambition to be the number 1 APF in the Netherlands by 2025.

The corona crisis has severely dampened the global economy and created a lot of commotion in the financial markets. At first, stock prices fell sharply, only to rally to new highs recently. With the prospect of effective vaccines that appear to be available in the short term, there appears to be a light at the end of the tunnel. However, policymakers warn against too much optimism. The virus is still spreading in many parts of the world and will continue to leave its mark on the economy until large-scale vaccination can be carried out.

Indexation

The decision-making for the indexation for 2020 is on the agenda in December and is an important test for the financial situation of our own section RBS. The coverage ratios are an important indicator for this. These fell further in 2020 due to the sharply falling interest rates in the markets, but fortunately they rose again last month. For the time being, however, there is no cause for concern for section RBS, because our coverage ratio is still well above the required coverage ratio of 114.9% to allow the accrued pension to increase with inflation. Our pensions are therefore more than fully covered by investments and there is currently no ground to have to cut pension entitlements. On the contrary, it is more likely that the pension entitlements can be increased with the inflation rate of the past year and thus retain its value. Given the importance for our pensions, we have closely followed and commented on Centraal Beheer APF’s investment policy and will continue to do so in the coming year. You can follow the funding ratio every month by taking a look here: Coverage ratio Section RBS - Centraal Beheer APF.

Pension Agreement

The contours of the national Pension Agreement are clear. In addition, a new contract form will be introduced. In the New Pension Contract it is provided that the certainty of the nominal amount of the pension can diminish. Instead, there will be greater focus on the purchasing power of the pension. However, it is also possible to keep the current contract. The advantages and disadvantages of this choice will need to be carefully weighed off.

Centraal Beheer APF has started a project to map out the impact of the Pension Agreement on the APF and to prepare a plan of action to be able to implement the pension agreement in time. We monitor the development of this and are in close consultation with the Centraal Beheer APF to establish what the New Pension Contract will mean for us as a closed fund. The board of the APF will undoubtedly inform you about this well and in good time, but we will also share our considerations and advice with you.

Online communication

We hope you appreciate the new online environment for our RBS section as it enables you to access the relevant information more easily. Last year, we reported that we were participating in a pilot and, following the good results, we agreed to the implementation.

If, after reading this message, there are any questions and/or comments you can reach out to the Stakeholders Body of section RBS.

Message from the Stakeholder Body RBS section to all former members and pensioners of RBS section.

Read more